O que aconteceu
O recente colapso do Ueno Bank, um banco digital no Paraguai, deixou quase três milhões de clientes — cerca de 60% da população adulta do país — sem acesso a suas contas. O Banco Central do Paraguai colocou o Ueno em resolução em 3 de novembro, após a relação de solvência da instituição cair para menos da metade do mínimo legal exigido. Uma investigação revelou práticas de empréstimo questionáveis e deficiências na documentação de crédito e contabilidade.
Impacto na economia e na política
O colapso não apenas afetou os clientes, mas também desencadeou uma crise política, levando milhares de pessoas às ruas em protesto. O presidente Santiago Peña tentou renunciar antes de ser impeached e preso sob acusações de quebra de confiança e uso de seu cargo para ganho pessoal. A situação gerou incerteza sobre poupanças e salários, com a moeda local, o guaraní, desvalorizando 12,3% em uma semana. Diante disso, muitos buscaram refugiar-se em stablecoins para preservar o valor de seus fundos.
Stablecoins como solução
O CEO da Tether, Paolo Ardoino, afirmou que o USDt é uma tábua de salvação para milhões de pessoas ao redor do mundo. Para muitos, a situação evidenciou que ter uma conta bancária não garante acesso ao dinheiro. David Eisenmann, fundador da exchange de criptomoedas X4T, destacou que a necessidade de liquidez se tornou ainda mais evidente, especialmente no início do mês, período em que salários e contas são pagos.
O papel das stablecoins no mercado
Eisenmann relatou que a X4T processou mais de $10 milhões em volume local nos 30 dias que antecederam o colapso do Ueno. A demanda por USDt e USDC como uma reserva de valor em dólares aumentou significativamente. Embora 93,1% dos clientes do Ueno tenham sido reembolsados até 9 de novembro, a confiança no sistema bancário foi abalada, resultando em um aumento nas consultas online por stablecoins.
Desafios e oportunidades
A falência do Ueno Bank ilustra os riscos associados à falta de governança em um setor em rápido crescimento. Apesar disso, não há evidências de uma migração em massa para stablecoins, pois outros bancos estão assumindo a demanda. Hicks, analista da GlobalData, observou que, embora alguns consumidores busquem formas alternativas de proteger seu dinheiro, a mudança para stablecoins ainda não é predominante.
Conclusão: um futuro incerto
A busca por dólares em tempos de crise bancária não é novidade, como demonstrado pela crise financeira na Argentina em 2001. No entanto, as stablecoins não são descentralizadas e também estão sujeitas ao sistema bancário. Especialistas alertam que, embora possam oferecer uma alternativa durante períodos de instabilidade política, é crucial que os reguladores abordem questões de transparência e proteção ao consumidor. O futuro da confiança nos bancos dependerá de como as autoridades lidam com a resolução dessas crises.
