O que aconteceu
Um estudo recente revelou que impressionantes R$ 1,6 bilhão em liquidez de DeFi está subutilizado, não gerando retornos durante o primeiro semestre de 2026. Aproximadamente R$ 542 milhões, ou 29,5%, permanecem fora das faixas de negociação ativas, o que significa que esse capital não arrecadou nenhuma taxa e não contribuiu para a profundidade do mercado.
Por que isso importa
Com a crescente adoção de plataformas de varejo e a tokenização de ativos tradicionais, o que antes parecia um mercado promissor pode se tornar um fardo. A 1inch, que encomendou a pesquisa, alerta que a liquidez inativa pode se tornar cada vez mais custosa à medida que os mercados se expandem, resultando em mais capital preso e menos taxas de negociação sendo arrecadadas. Filippo Armani, líder de pesquisa da Dune, enfatiza que, apesar do crescimento das exchanges descentralizadas, muito da liquidez ainda não está sendo utilizada de forma eficaz.
O que causa a inatividade
As pools de liquidez concentrada permitem que os provedores coloquem ativos dentro de uma faixa de preços escolhida. Quando o preço se move além dessa faixa, a posição deixa de funcionar até que o provedor ajuste o intervalo ou o mercado retorne ao seu estado original. Por exemplo, uma posição em um pool ETH/USDC definida entre R$ 2.000 e R$ 2.500 para de ganhar taxas se o preço do ETH sair dessa faixa. A pesquisa também sugere que as posições de maior valor têm menos probabilidade de ficarem inativas, mas ainda assim, as pools de dinheiro que contêm a maior parte do capital inativo estão concentradas em valores superiores a R$ 1 milhão.
Conclusão
Com a DeFi em constante evolução, a subutilização da liquidez representa um desafio significativo. Para provedores de liquidez, a falta de um gerenciamento ativo pode resultar em grandes perdas em taxas potenciais. À medida que o mercado avança, a necessidade de estratégias mais eficazes para manter essa liquidez fluida se torna cada vez mais urgente.
